BRASIL ANUNCIA RESULTADO DE EMISSÃO DE BÔNUS EM DÓLARES

O Tesouro Nacional informa o resultado da operação no mercado norte-americano realizada no dia 2 de setembro de 2025, que contou com a emissão de um novo benchmark de 30 anos, denominado GLOBAL 2056, com a reabertura da atual referência de 5 anos, o GLOBAL 2030, e com uma operação de gerenciamento de passivo externo.

O novo título GLOBAL 2056 tem vencimento em 12 de janeiro de 2056 e foi emitido no montante de US$ 2,5 bilhão, com cupom de juros de 7,250% a.a., cujo pagamento semestral será realizado a cada dia 12 dos meses de janeiro e julho. A emissão foi realizada ao preço de 97,038% do seu valor de face, resultando em uma taxa de retorno para o investidor de 7,500% a.a., que corresponde a um spread de 252,7 pontos-base acima da Treasury de referência (título do Tesouro norte-americano de prazo similar), menor prêmio de risco para um título de 30 anos desde 2014. O valor principal agregado dos títulos de 2056 inclui um montante destinado a financiar a aquisição de manifestações de interesse na recompra feitas por detentores de títulos antigos do Brasil, em um valor principal de aproximadamente US$ 1.746.006.000, na operação de recompra preferencial descrita abaixo. O montante de títulos GLOBAL 2056 emitidos pode ser ajustado com base nas aceitações finais na recompra preferencial. A Tabela 1 detalha a operação de gerenciamento de passivos.

Tabela 1 - Títulos da Operação de Gerenciamento de Passivo Externo

(1) O valor de face aceito para a compra e o estoque remanescente do papel estão sujeitos a revisão após a liquidação.

(2) Na Recompra Preferencial a República recompra títulos antigos enquanto o investidor assume o compromisso de comprar o novo Global 2056. Já na Recompra Não Preferencial há apenas a recompra dos títulos antigos pela República.

(3) Preço limpo pago pelo Brasil. 

Já o bônus da República GLOBAL 2030, com vencimento em 6 de novembro de 2030, teve seu volume ampliado em US$ 750 milhões, um aumento de 50% sobre a emissão original realizada em junho de 2025, totalizando US$ 2,25 bilhões em circulação. Este título possui cupom de juros de 5,500% a.a., cujo pagamento semestral é realizado a cada dia 6 dos meses de maio e novembro. A emissão foi realizada ao preço de 101,338% do seu valor de face, resultando em uma taxa de retorno para o investidor de 5,200% a.a., que corresponde ao menor spread da história em relação à Treasury de referência para um título de cinco anos: 146,4 pontos-base. A forte demanda pela reabertura do título, lançado há cerca de três meses, demonstra a percepção positiva do mercado sobre a estabilidade e a atratividade dos títulos soberanos do Brasil.

Os títulos foram emitidos com taxas próximas à de países com grau de investimento e atraiu interesse significativo de investidores, com um ápice de mais de 220 ordens de compra no livro de ofertas. A demanda superou em cerca de 2,6 vezes o volume emitido, com o livro de ordens atingindo cerca de US$ 4,5 bilhões em seu pico. A alocação final contou com expressiva participação de investidores não residentes, sendo cerca de 90% oriundos da Europa e da América do Norte.

A operação reafirma a relevância da dívida externa como instrumento para o alongamento do prazo médio da dívida pública, bem como para a diversificação e ampliação do leque de investidores. A operação foi liderada pelos bancos BofA Securities, Inc., Itau BBA USA Securities, Inc. e J.P. Morgan Securities LLC, e a liquidação dos novos títulos está prevista para ocorrer em 11 de setembro de 2025.

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O emissor arquivou uma declaração de registro (registration statement), incluindo prospecto e os suplementos do prospecto preliminar junto à U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC") para a oferta a que esta comunicação se refere. Antes de investir, para obter informações mais completas sobre o emissor e sobre esta oferta, você deve ler o prospecto contido na declaração de registro e outros documentos que o emissor tenha arquivado junto à SEC. Você pode obter estes documentos gratuitamente acessando o EDGAR no site da SEC em www.sec.gov. Alternativamente, qualquer subscritor ou qualquer distribuidor que participe da oferta providenciará o envio do prospecto caso você assim solicite, entrando em contato com BofA Securities, Inc. +1 (888) 292-0070, Itau BBA USA Securities, Inc. +1 (888) 770-4828 ou J.P. Morgan Securities LLC +1 (866) 846-2874.