Debêntures incentivadas passam de R$ 132 bilhões de emissões em 2024

As debêntures incentivadas fecharam o ano de 2024 com mais de R$132 bilhões em novas emissões, batendo o recorde histórico, que era de R$ 64,5 bilhões, alcançado em 2023.

No biênio 2023-2024, as debêntures incentivadas alcançaram mais de R$ 190 bilhões de valor emitido, o que é superior a todo o volume emitido de 2011 a 2022. Ou seja, nos últimos dois anos as emissões superaram o volume dos 12 anos anteriores.

“As debêntures de infraestrutura representam uma evolução significativa em nossa estratégia de crescimento e inovação. Com mais de R$ 190 bilhões em emissões no biênio 23-24, superamos as expectativas e estamos transformando o Brasil em um polo de investimentos globais, com segurança jurídica e previsibilidade. Essa é uma demonstração clara de que estamos no caminho certo para um futuro próspero e sustentável”, afirma o secretário Especial do PPI, Marcus Cavalcanti.

“A tendência para os próximos anos é ampliarmos ainda mais esse índice, dada a aprovação das debêntures de infraestrutura, uma medida institucional do Novo PAC” - Marcus Cavalcanti, Secretário Especial do PPI

Esse resultado tão expressivo foi alcançado devido a quantidade de novos projetos de parceria concedidos nos últimos dois anos, conduzidos pelos Ministérios Setoriais e apoiados pela Secretaria Especial do Programa de Parcerias de Investimentos da Casa Civil da Presidência da República.

Apesar dos números serem expressivos, o potencial de crescimento é ainda maior, devido a criação das debêntures de infraestrutura pela Lei nº 14.804/24. As debêntures de infraestrutura, que fazem parte das medidas institucionais do Novo PAC, tornam esse instrumento de financiamento da infraestrutura, atrativo para os investidores institucionais e internacionais.

Além de ter tido papel relevante na elaboração da lei nº 14.804/24 e no decreto nº 11.964/24, a SEPPI está atuando, em auxílio aos Ministérios, na produção das portarias de regulamentação, com o objetivo de uniformização procedimental entre os diferentes setores. Até o momento, já tivemos a publicação de portarias dos ministérios dos Transportes, de Portos e Aeroportos e de Minas e Energia. Outras portarias estão encaminhadas para fase de finalização.

Resultado expressivo foi alcançado a partir de novos projetos de parceria concedidos nos últimos dois anos

Cabe destacar também a atuação em parceria com a Receita Federal para esclarecimento de uma questão tributária, que resultou em uma instrução normativa, trazendo maior segurança jurídica para o parceiro privado, ao esclarecer o que é considerado como juros para fins da lei e ao trazer o regramento sobre a compensação de prejuízos em períodos futuros.

Como funciona

Debêntures são títulos de crédito representativos de empréstimos emitidos por empresas, negociáveis no mercado e que podem ser adquiridos por pessoas físicas ou jurídicas. O comprador é remunerado com juros e correção monetária até o pagamento integral do título.

As debêntures de infraestrutura têm o potencial de alavancar mais de R$ 1 trilhão em investimentos em infraestrutura, que podem resultar na construção de ferrovias, melhoria da malha viária rural e integração de diversos modais de transporte.

São medidas institucionais fundamentais e estreitamente alinhadas às diretrizes do Novo Programa de Aceleração do Crescimento, o Novo PAC, coordenado pela Casa Civil da Presidência. Este programa visa impulsionar o desenvolvimento econômico por meio da atração de capital privado, com ênfase na infraestrutura. Ao incorporar as debêntures como parte do Novo PAC, o Governo Federal busca criar um ambiente propício para investimentos, incentivando o setor privado.

De acordo com a lei, as debêntures de infraestrutura terão que ser emitidas até 31 de dezembro de 2030 e devem conceder ao emissor da dívida redução de 30% da base de cálculo do Imposto de Renda e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) sobre os juros pagos aos detentores dos títulos.