Modelo de Interpolação e Extrapolação da ETTJ (Antigo)
Com objetivo de contribuir para que o mercado segurador brasileiro mensure suas obrigações, descontando seus fluxos de caixa, de maneira consistente e coerente, considerando a adoção, pela SUSEP, de padrões internacionais de supervisão de solvência e de reporte financeiro, apresentamos metodologia para a construção da estrutura a termo de taxas de juros livres de risco (ETTJ) no Brasil, usando o modelo de Svensson para interpolação e extrapolação das curvas de juros, e algoritmos genéticos, em complemento aos algoritmos tradicionais de otimização não-linear, para a estimação dos parâmetros do modelo.
ARQUIVO | DESCRIÇÃO |
Artigo contendo a metodologia de estimação das ETTJs. | |
Exemplo prático de utilização das ETTJs apresentadas no referido artigo. | |
Apresentação da metoodolgia de estimação das ETTJs realizada na sede da SUSEP em 29/03/2011. |
ATENÇÃO: A partir do mês de março de 2014, as curvas passaram a ser divulgadas em arquivo texto (.txt) na tabela abaixo. Caso queira utilizar uma planilha de apoio para o cálculo, recomendamos a utilização do arquivo 1 abaixo. Caso queira estudar data-bases anteriores a março de 2014, o arquivo 2 contém o histórico dos parâmetros até fevereiro de 2014.
Parâmetros estimados:
DATA BASE | DESCRIÇÃO |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 31/03/2014. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/04/2014. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/05/2014. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/06/2014. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/07/2014. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 29/08/2014. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/09/2014. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 31/10/2014. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 28/11/2014. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 31/12/2014. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/01/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 27/02/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 31/03/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/04/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 29/05/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/06/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 31/07/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 31/08/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/09/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/10/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 30/11/2015. | |
Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 31/12/2015. |
Planilhas:
ARQUIVO | DESCRIÇÃO |
Planilha de exemplo para cálculo do valor presente de fluxos de pagamentos ou recebimentos com base nas curvas estimadas. | |
Planilha de exemplo com parâmetros estimados de dez/2009 a fev/2014. |