Tolerância a riscos em investimentos: quais os níveis e a importância de entender de acordo com o seu perfil.

O mundo dos investimentos é envolvido por inúmeros conceitos que podem ser considerados de fácil compreensão como também de grau complexo e difícil. Compreender estes conceitos e relacionar ao contexto do mercado financeiro também requer aquisição de conhecimentos que estão para além daqueles considerados de finanças e de ativos. A auto avaliação de si, do seu comportamento e de suas emoções, compõem um arsenal de conhecimentos que também são imprescindíveis na hora de investir. Pensando nisso, buscaremos entender o conceito “tolerância a riscos”, os seus diferentes níveis e como se expressam de acordo com cada perfil de investidor. Além disso, tolerância ao risco é igual a capacidade de risco? Siga lendo este artigo e aprenda mais sobre finanças comportamentais.

O que é tolerância ao risco?

A tolerância ao risco, em linhas gerais, se trata do nível de risco que um investidor está disposto a assumir frente a volatilidade no valor de um investimento, isto é, se trata do grau de perda que um investidor está disposto a suportar. Deste modo, este componente influencia o tipo e a quantidade de investimentos que um indivíduo escolhe.

A avaliação precisa do seu apetite por risco pode ser difícil, uma vez que risco pode significar oportunidade e chance de grandes ganhos, como também tolerar o potencial de perdas implicadas nas oscilações e imprevisibilidade do mercado. De acordo com o artigo How to Determine Your Risk Tolerance Leve ¹, como a tolerância ao risco é determinada pelo nível de conforto com a incerteza, você pode não perceber qual é o seu grau de apetite pelo risco até enfrentar uma perda significativa.

Deste modo, podemos compreender que a volatilidade das ações, as oscilações do mercado, os eventos econômicos e políticos, além das alterações regulatórias ou nas taxas de juros, afetam a tolerância do investidor ao risco. Além desses aspectos, variáveis como idade, metas de investimentos e renda também influenciam o nível de tolerância². 

Quais os níveis de tolerância ao risco e a importância de entender de acordo com cada perfil de investimento

Todos os investimentos envolvem grau de risco e, independentemente de ser alto ou baixo, conhecer o seu nível de tolerância ao risco irá ajudar o planejamento de seu portfólio de investimentos. Ter uma maior tolerância ao risco costuma estar relacionado com investimento de renda variável e em produtos mais arriscados, enquanto menor tolerância ao risco costuma ser associada a renda fixa, com preservação do patrimônio e liquidez, ou seja, produtos com previsibilidade de rendimentos.

Com base em quanto de risco podem tolerar, os investidores são classificados, deste modo, em três tipos de perfis: arrojado (agressivo), moderado e conservador².

O investidor de perfil arrojado, ou agressivo, aquele que tem uma alta tolerância ao risco, está disposto arriscar a ter perdas financeiras a fim de obter melhores resultados. Os investidores deste tipo de perfil tendem a conhecer melhor o mercado e a volatilidade dos títulos seguindo estratégias para obter retorno acima da média.

O investidor de perfil moderado, aquele com tolerância moderada ao risco, busca aumentar seu patrimônio sem perder muito. Seu objetivo é avaliar as oportunidades e os riscos de modo “equilibrado”. Geralmente, esses investidores desenvolvem uma carteira diversificada entre ações e títulos.

Já o investidor de perfil conservador, com baixa tolerância ao risco, aceita pouca ou nenhuma volatilidade e imprevisibilidade em sua carteira de investimento. Um investidor conservador busca produtos que preservem o seu patrimônio e seus rendimentos.

Identificar o seu perfil e em que espectro de risco você se enquadra, possibilita ao investidor familiarizar-se com os dados de desempenho do seu portfólio e a reagir de forma emocional compatível com os níveis de riscos de seus investimentos. A avaliação com precisão dos limites de risco e o investimento de acordo com a sua tolerância, horizonte de tempo e circunstâncias pessoais, são excelentes fatores para se atingir as metas financeiras¹.

Tolerância ao risco versus capacidade de risco

Os termos tolerância ao risco e capacidade de risco, apesar de parecerem semelhantes, não compartilham do mesmo significado. Enquanto que tolerância está vinculada a relação entre investidor e sua disposição com a volatilidade do investimento, a capacidade de risco é determinada pela situação financeira de cada indivíduo.

Cabe ressaltar, ainda, sobre essa diferença, que a tolerância ao risco se trata de um aspecto mais rígido e de difícil modificação ao longo da vida de uma pessoa. Já a capacidade de risco é mais flexível, uma vez que este muda de acordo com os objetivos pessoais e contexto financeiro em determinado tempo. A fim de ilustrar, a perda de emprego, ou até mesmo um ganho inesperado, são fenômenos que afetam as decisões de investimento e a capacidade de risco que você pode arcar¹.

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Referências

1. Charles Schwab. How to Determine Your Risk Tolerance Level. (s.d.). Disponível em: https://intelligent.schwab.com/article/determine-your-risk-tolerance-level

2. Twin, A. What Is Risk Tolerance, and Why Does It Matter? Investopedia, 2003. Disponível em: https://www.investopedia.com/terms/r/risktolerance.asp