Estratégias para reduzir vieses cognitivos nas decisões de investimento

As decisões de investimentos são influenciadas por uma variedade de fatores, muitos dos quais estão vinculados aos chamados vieses cognitivos. Durante o processo cognitivo de tomada de decisão, o cérebro humano ao ter a tendência de simplificar esse processo usando “atalhos mentais”, conhecidos como heurísticas, poderá ser levado a erros sistemáticos em certas situações. Esses erros por ocorrerem de forma previsível são chamados de vieses e podem afetar significativamente as decisões financeiras¹. Neste artigo, exploraremos algumas estratégias para mitigar vieses cognitivos de modo geral a fim de se ter tomada de decisões financeiras mais assertivas.

1) Consciência

O primeiro passo para mitigar vieses cognitivos é reconhecê-los. Esteja ciente de que todos os investidores estão sujeitos a ter vieses, independentemente de seu nível de experiência. Além disso, ao identificar os vieses que afetam as decisões e perceber o momento em que estão incorrendo, você estará mais bem preparado para evitá-los.

2) Percepção das emoções

Evite tomar decisões financeiras em períodos de estresse, sob pressão de tempo, de forte emoção ou quando se sentir cansado ou com fome, pois esses estados podem comprometer nossa habilidade de tomar decisões de forma adequada. De acordo com a pesquisadora Alicia Nortje², Ph. D. em Psicologia, embora possa não parecer, há poucos casos em que você precisa tomar uma decisão imediatamente.

3) Desenvolva um plano de investimento

Ter um plano de investimento sólido é essencial para combater os vieses cognitivos. O estabelecimento de metas claras, alocação de ativos, critérios claros de compra ou venda de ativos com antecedência e um horizonte de investimento, o ajudará a manter seu foco nas metas estipuladas e evitar decisões impulsivas baseadas em emoções momentâneas e enviesadas.

4) Use técnicas de tomada de decisão racional

A tomada de decisão baseada em evidências é uma estratégia eficaz para mitigar vieses cognitivos. Aprenda técnicas de análises e interpretação de dados a partir de fontes seguras, e recorra quando precisar tomar uma importante decisão de investimento. Além disso, se dê uma segunda chance de pensar na questão a ser resolvida. Ao ter uma decisão preliminar, faça um registro de suas razões e de outros fatores que a fundamentaram, seja através de anotações ou até mesmo gravando suas reflexões, porém adie a decisão final para um momento posterior e aproveite o tempo para ponderar os prós e os contras e encontrar falhas em seu raciocínio. Ao retornar à decisão em pauta, recupere o registro e analise cuidadosamente se ainda é válido. Outro modo de avaliação para uma tomada de decisão racional, é criar um check-list padrão de critérios de investimento que vão te auxiliar na tomada de decisão. Essas abordagens auxiliam a manter a objetividade e a evitar decisões impulsivas.

5) Mantenha um diário de investimentos

Manter um diário de investimentos pode ser uma maneira eficaz de acompanhar suas decisões e identificar padrões de comportamento. Anote suas razões para comprar ou vender ativos, bem como suas emoções e expectativas em cada decisão. Isso pode ajudar a identificar e corrigir vieses cognitivos ao longo do tempo.

Embora seja impossível eliminar completamente os vieses cognitivos durante a tomada de decisão, a conscientização e a aplicação de estratégias concretas podem ajudar a minimizar seus impactos. Lembre-se de que a objetividade, a análise bem fundamentada e o planejamento são elementos-chave para tomar decisões de investimento mais assertivas. Ao basear suas decisões financeiras em uma análise sólida e em seu plano de investimento, você estará mais bem preparado para enfrentar os desafios do mercado e alcançar seus objetivos financeiros.

Caso você não esteja familiarizado com os vieses cognitivos mais frequentes que surgem durante o processo de tomada de decisões financeiras, convidamos você a explorar a série CVM Comportamental composta por três publicações sobre o tema no link: https://www.gov.br/investidor/pt-br/educacional/publicacoes-educacionais/cvm-comportamental 

Já leu a série da CVM e quer se aprofundar no tema? Recomendamos os livros:

- Rápido e devagar: duas formas de pensar (Daniel Kahneman)

- Previsivelmente Irracional (Dan Ariely)

- O andar do bêbado: Como o acaso determina nossas vidas (Leonard Mlodinow)

- Iludidos pelo acaso: A influência da sorte nos mercados e na vida (Nassim Nicholas Taleb)

- A lógica do Cisne Negro: O impacto do altamente improvável (Nassim Nicholas Taleb)

Lembre-se de que compreender a mente e o comportamento humano é tão essencial quanto entender os números ao investir.

Referências:

1) Comissão de Valores Mobiliários. Volume 1 – Vieses do Investidor. Série CVM Comportamental. 2015. Disponível em: https://www.gov.br/investidor/pt-br/educacional/publicacoes-educacionais/cvm-comportamental/volume-1-vieses-do-investidor.pdf

2) Nortje, A. What Is Cognitive Bias? 7 Examples & Resources (Incl. Codex). Positive CBT. 2020. Disponível em:  https://positivepsychology.com/cognitive-biases/