Certificado de Depósito Bancário - CDB

Os Certificados de Depósito Bancário (CDB) são títulos de renda fixa, representativos de depósitos a prazo, emitidos pelos bancos comerciais (e outras instituições financeiras) como mecanismos de captação de recursos. Envolvem uma promessa de pagamento futuro do valor investido, acrescido da remuneração pactuada no momento da transação. 

Ao aplicar em um CDB, o investidor está emprestando dinheiro para a instituição financeira, com a expectativa de receber, em data futura, o valor aplicado (principal), acrescido da remuneração prevista quando da aplicação. 

Retorno 

As taxas de remuneração pactuadas na emissão de um CDB podem ser prefixadas, pós-fixadas ou híbridas, e podem ter mais de uma base de remuneração, desde que prevaleça a mais vantajosa para o cliente. No caso de taxas pós-fixadas, é comum que essa remuneração seja apresentada aos clientes como um percentual em relação ao índice de referência, em geral o CDI. Por exemplo, um CDB que remunere 90% do CDI significa que, se no prazo acordado o retorno do CDI tiver sido de 7%, o CDB irá dar um retorno bruto ao investidor de 6,3% (90%x7%). As emissões híbridas em geral oferecem uma taxa de juros pré-fixada mais a variação do IPCA. 

Geralmente as taxas são proporcionais aos volumes aplicados, isto é, quanto mais recursos, melhor a taxa de remuneração. 

Ainda sobre o retorno dos CDBs, é importante lembrar da incidência de impostos, tanto do IOF quanto do IR. Portanto, para comparações, lembre-se sempre de utilizar as taxas de retorno líquidas.  

Liquidez 

A condição de liquidez dos CDBs depende do que for estipulado na contratação. Os prazos mínimos para aplicação e resgate podem ser de apenas 01 dia, mas há casos em que o banco pode estipular uma carência maior para resgate, como seis meses, um ano ou mais. Em geral, quanto menor a liquidez, maior tende a ser a remuneração ofertada. É importante o investidor estar atento a isso, para checar se a liquidez oferecida atende aos seus objetivos, porque, caso queira resgatar antes do prazo mínimo, pode não haver remuneração ou perda de parte da remuneração (devolução com deságio).  

Risco 

Por serem títulos de renda fixa emitidos por instituição financeira, o principal risco a que os CDBs estão expostos é o risco de crédito da própria instituição, ou seja, o risco de o banco que captou os recursos não pagar, situação que só ocorre em casos extremos, como uma liquidação extrajudicial decretada. Por isso, quanto mais sólido for o banco, menor é o risco. Mas os depósitos a prazo, como o CDB, são cobertos pelo Fundo Garantidor de Crédito, o que confere mais segurança ao investimento, a depender dos valores envolvidos.  

Os CDBs são, portanto, alternativa de investimento que podem atender a diferentes objetivos e perfis a depender do prazo disponível e do montante investido, pois oferecem condições de remuneração específicas. Por serem emitidas por instituições financeiras em geral possuem baixo risco, ainda mais se dentro dos valores limites do FGC.