Encargos financeiros

Nesta página, explicamos para você como é calculada a taxa de juros aplicada nos financiamentos do Fundo de Desenvolvimento do Nordeste.

.: FATORES DE AJUSTES

Para os financiamentos do FDNE, a componente pré-fixada da TLP (Taxa de Longo Prazo) é reduzida dos seguintes fatores de ajustes:

• CDR: Coeficiente de Desequilíbrio Regional de fevereiro de 2019 a maio de 2019 igual a 0,64 e de junho de 2019 a fevereiro de 2020 igual a 0,6;
• FA: Fator de Ajuste, calculado de acordo com o tipo de operação ou finalidade do projeto:

a) fator 0,85 (oitenta e cinco centésimos), para projeto tipo A;
b) fator 1,05 (um inteiro e cinco centésimos), para projeto tipo B;
c) fator 1,25 (um inteiro e vinte e cinco centésimos), para projeto tipo C; e
d) fator 1,45 (um inteiro e quarenta e cinco centésimos), para projeto tipo D;

A taxa efetiva de juros dos Fundos de Desenvolvimento (TFD-pré) considera as componentes TLP-pré após a inclusão dos fatores de ajustes.

.: Histórico da TFD

Segue abaixo o histórico da TFD. Esta taxa tem duas componentes, uma que será fixada no momento da contratação do financiamento, TFD-pré, e outra que é o Fator de Atualização Monetária (FAM), componente pós-fixada baseada no IPCA divulgado pelo IBGE.

.: Entenda como funciona a metodologia de cálculo da Taxa Efetiva de juros dos Fundos de Desenvolvimento (TFD)

Componente pré-fixada:

A taxa de juros reais da TFD a ser utilizada para os contratos de financiamento considera a parte pré-fixada da TLP, componente que será anunciada a cada mês pelo Banco Central. A partir da data de início de vigência dos contratos, a TLP-Pré, parcela de juro real, será fixa, ao longo da vida dos contratos.

Componente variável:

Refere-se ao componente que atualiza monetariamente a taxa pela variação do IPCA, item chamado de FAM (Fator de Atualização Monetária). No cálculo do FAM, se utiliza uma média ponderada pelo número de dias das últimas duas variações do IPCA.

TFD = (1 + FAM) x [(1 + CDR x FP x TLPpré)DU/252] - 1

A TLP-Pré é baseada na média de três meses da taxa de juro real do título público NTN-B de 5 anos. 

Para uma transição mais suave para a TLP, foi estabelecido que:

a) há um fator de redução da taxa de juro real da NTN-B de cinco anos, denominado alfa (α). Este fator é válido por um ano e sobe progressivamente até 2023, quando a TLP-Pré igualará a taxa de juro real da NTN-B; e

b) em 1º de janeiro de 2018, a primeira TLP seria igual à TJLP vigente na mesma data. 

TLP-Pré = α x JURO REAL NTN-B

Logo:

TFD = (1 + FAM) x (1 + CDR x FP x α x JURO REAL NTN-B) - 1 

Portanto, o fator alfa (α) para 2018 é 0,57, calculado a partir da taxa de juros reais da NTN-B e da projeção do IPCA, de forma que a TLP para janeiro de 2018 estivesse em patamares próximos à TJLP. Esse fator α aumentará ano a ano até ser igual a 1 em 2023.